株式会社ディーエムシーのコラムをご覧になっていただきありがとうございます。
今回のテーマは、資金繰りに悩む多くの企業からご質問をいただく 「ファクタリングと融資は同時に進めることができるのか？」 という疑問についてです。

企業経営において、資金調達の方法は一つではありません。銀行融資、ビジネスローン、補助金、そしてファクタリングなど、さまざまな手段が存在します。その中で「銀行融資の審査を受けているが、資金が間に合わない」「融資の結果が出るまでのつなぎ資金が必要」といった状況に直面する企業は少なくありません。そこで浮上するのが、ファクタリングと融資を同時進行できるのかという問題です。

結論から言えば、ファクタリングと融資は基本的に同時進行が可能です。 しかし、実務上はいくつか注意すべきポイントがあり、理解せずに進めると金融機関との関係や資金調達戦略に影響を与える可能性もあります。本記事では、その仕組みや注意点について詳しく解説していきます。

■1. ファクタリングと融資はそもそも性質が異なる資金調達

ファクタリングと融資を同時進行できるかどうかを理解するためには、まず両者の性質の違いを正しく把握する必要があります。
ファクタリングは、企業が保有する売掛債権を第三者に譲渡することで現金化する仕組みです。売掛金という資産を早期に資金化するものであり、基本的には借入ではありません。そのため、会計上も負債が増える取引ではなく、資産の入れ替えとして扱われるケースが多いのが特徴です。

一方、銀行融資は明確な借入契約です。金融機関から資金を借り入れ、一定期間をかけて返済していくことになります。金利が発生し、返済スケジュールも定められます。つまり、融資は企業の負債を増やす行為であり、信用力や財務状況が審査の対象になります。

このように、ファクタリングは「資産の売却」、融資は「借入」という根本的な違いがあります。そのため、理論上は同時に進めることが可能なのです。実際、多くの企業が資金繰りの状況に応じて両方の手段を組み合わせています。

■2. 融資の審査中でもファクタリングは利用できるのか

銀行融資を申し込んでいる最中に、「ファクタリングを利用すると審査に影響するのではないか」と心配される経営者の方も少なくありません。結論から言えば、必ずしも融資審査に悪影響を与えるとは限りません。

銀行が重視するのは、企業の財務状況や返済能力、そして事業の継続性です。ファクタリングは売掛金を現金化する取引であるため、企業のキャッシュフローを改善する効果があります。適切に利用されている場合、資金繰りの安定化という観点からプラスに働くこともあります。

ただし、短期間に何度もファクタリングを利用している場合や、資金繰りが極端に逼迫していると判断される場合には、金融機関が慎重になる可能性もあります。銀行は企業の資金繰り全体を見て判断するため、ファクタリングの利用状況も一つの参考材料になることがあります。

重要なのは、ファクタリングを「融資の代替」としてではなく、「資金繰りを補完する手段」として位置付けることです。

■3. 融資の実行前にファクタリングを利用するケース

実務の現場において、ファクタリングと銀行融資が同時進行される最も典型的なケースは、「融資が実行されるまでのつなぎ資金」としてファクタリングを利用するパターンです。
銀行融資は資金調達の中でも比較的低コストで安定した方法ですが、その一方で審査から実行までに一定の時間がかかるという特徴があります。特に日本政策金融公庫や信用保証協会付き融資、地方銀行のプロパー融資などの場合、書類準備・事業計画の確認・内部審査などを経る必要があり、早くても数週間、場合によっては1か月以上かかることも珍しくありません。

しかし、企業活動は融資の審査スケジュールに合わせて止まってくれるわけではありません。
人件費、外注費、仕入れ代金、家賃など、日々の支払いは確実に発生します。特に売掛金の入金サイトが30日〜90日程度ある企業では、売上が増えているにもかかわらず資金が足りない「黒字倒産型」の資金繰りリスクが生まれることもあります。

こうした状況において、売掛債権をファクタリングによって早期資金化することで、融資実行までの期間を乗り切るという戦略が現実的な解決策となります。
つまり、ファクタリングは融資の代替手段ではなく、「時間差を埋める資金調達」として機能するのです。

実際、資金調達の専門家や財務コンサルタントの現場では、
・短期の資金ギャップ → ファクタリング
・中長期の安定資金 → 融資
という役割分担が一般的です。

このように資金調達手段を組み合わせることで、企業は資金ショートを回避しながら、長期的な財務戦略を維持することが可能になります。

■4. ファクタリング利用時に注意すべき金融機関との関係

ファクタリングと融資を同時に進める場合、必ず意識しておきたいのが金融機関との関係です。
銀行は企業の財務状況だけでなく、資金繰りの考え方や資金調達の姿勢も見ています。そのため、ファクタリングの利用が必ずしも問題になるわけではありませんが、状況によっては慎重な対応が求められることもあります。

特に注意すべきなのは、銀行が売掛債権を担保として融資を行っているケースです。
近年では「ABL（動産・債権担保融資）」と呼ばれる手法が普及しており、売掛債権を担保に資金を貸し付ける金融商品も存在します。この場合、売掛債権には担保権が設定されているため、同じ債権をファクタリングに利用すると契約上の問題が発生する可能性があります。

また、金融機関によっては、企業が頻繁にファクタリングを利用している場合、「資金繰りが逼迫しているのではないか」と判断するケースもあります。もちろん、適切な理由があれば問題になることは少ないですが、長期的な銀行取引を考える場合には、金融機関とのコミュニケーションを大切にすることが重要です。

銀行は単なる資金提供者ではなく、企業の財務パートナーでもあります。資金繰りに関する情報を共有し、必要に応じて相談することで、信頼関係を維持しながら資金調達を進めることができます。

■5. ファクタリングと融資を組み合わせる資金戦略

近年の企業経営では、「資金調達の多様化」が重要なテーマになっています。
かつては銀行融資が中心でしたが、現在ではファクタリング、ABL、リース、クラウドファンディングなど、さまざまな資金調達手段が存在します。

その中で、ファクタリングと融資を組み合わせる戦略は非常に合理的なものと言えます。
例えば、設備投資や事業拡大のための資金は銀行融資で確保し、日々のキャッシュフロー改善にはファクタリングを活用するという方法です。

このように資金調達の目的を分けることで、企業は資金の使い方を最適化することができます。
特に売上が急成長している企業では、売掛金の増加によって資金繰りが圧迫されることがあります。こうした状況では、ファクタリングによって売掛金を早期資金化しながら、銀行融資で長期資金を確保するという戦略が有効です。

資金調達は「どの方法が安いか」だけで判断するものではありません。
重要なのは、企業の成長段階や資金需要に合わせて最適な手段を組み合わせることです。

■6. 同時進行が向いている企業の特徴

ファクタリングと融資の同時進行が特に有効なのは、売上が拡大している企業や、入金サイトが長い業種の企業です。
建設業、運送業、製造業、IT業界などでは、売掛金の入金までに1〜3か月程度かかるケースが多く、その間の資金繰りが課題になることがあります。

売上が増えているにもかかわらず資金不足に陥る現象は、「成長痛」とも呼ばれます。
企業が成長するほど仕入れや人件費が増える一方、売掛金の入金は後になるため、資金の流れにギャップが生まれるのです。

このような企業では、ファクタリングによって売掛金を早期に資金化することでキャッシュフローを安定させながら、銀行融資によって長期的な資金基盤を整えることができます。
結果として、資金不足によって事業拡大のスピードを落とす必要がなくなります。

■7. 資金調達は組み合わせる時代へ

現代の経営において、資金調達は一つの手段に依存するものではありません。
銀行融資だけ、ファクタリングだけ、といった単一の方法ではなく、複数の手段を状況に応じて組み合わせることが重要になっています。

ファクタリングと融資は対立するものではなく、むしろ互いを補完する関係にあります。
短期資金の確保にはファクタリング、中長期の資金には融資というように、それぞれの特性を理解して使い分けることが、企業の資金繰りを安定させる鍵となります。

企業の資金戦略は、経営戦略そのものと言っても過言ではありません。
適切な資金調達の選択が、事業の成長スピードや安定性に大きな影響を与えるからです。

■株式会社ディーエムシーからの挨拶

株式会社ディーエムシーでは、ファクタリングをはじめとした各種資金調達について、企業の状況に応じた最適なご提案を行っております。
「融資とファクタリングをどう使い分ければよいのか」「資金繰りを安定させる方法を知りたい」といったご相談にも、実務経験を踏まえて丁寧にサポートいたします。

資金調達は企業経営において非常に重要なテーマです。
皆さまの事業がより安定し、成長していくためのパートナーとして、株式会社ディーエムシーはこれからも全力でサポートしてまいります。