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近年、中小企業の資金調達手段としてファクタリングが広く知られるようになりました。特に建設業や製造業、運送業を中心に、売掛金を活用した資金調達方法として利用企業が増加しています。銀行融資とは異なり、売掛債権を現金化する仕組みであるため、比較的スピーディーな資金確保が期待できる点が評価されています。

しかし、実際に経営者様からご相談を受ける中で、「ファクタリング以外に似たような資金調達方法はあるのか」「売掛金を使った資金調達にはどのような種類があるのか」「銀行融資以外の選択肢を知りたい」という質問をいただく機会も少なくありません。

実際のところ、ファクタリングと似た仕組みを持つ資金調達方法は複数存在しています。ただし、それぞれ目的や特徴、利用条件、審査基準、資金化スピードが異なります。その違いを理解しないまま利用してしまうと、本来であればもっと有利な資金調達方法があったにも関わらず、最適ではない方法を選択してしまう可能性もあります。

また近年は、原材料高騰、人件費上昇、物流コスト増加、中東情勢によるエネルギー価格変動などによって、企業の運転資金需要が拡大しています。そのため、単純に銀行融資だけへ依存するのではなく、複数の資金調達手段を理解し、自社に合った方法を選択できる経営力が求められる時代になっています。

さらに2026年現在では、ファクタリング市場そのものも進化しています。AI審査やオンライン契約の普及によって利用しやすくなった一方で、ABL（動産・売掛債権担保融資）や請求書カード払いサービス、ビジネスローンなども利用者が増えています。つまり現在は、「資金調達＝銀行融資」ではなく、「複数の選択肢から最適な方法を選ぶ時代」になっているのです。

本記事では、ファクタリングと似ている資金調達方法にはどのようなものがあるのか、それぞれの仕組みや特徴、メリット・デメリット、どのような企業に向いているのかについて詳しく解説していきます。

■1. ファクタリングはなぜ注目されているのか？ まずは仕組みを理解する

ファクタリングと似た資金調達方法を理解するためには、まずファクタリングそのものを正しく理解する必要があります。

ファクタリングとは、企業が保有している売掛金をファクタリング会社へ譲渡し、入金期日前に現金化する仕組みです。例えば建設業であれば、工事完了後に発行した請求書の入金が2か月後であったとしても、その売掛金をファクタリング会社へ売却することで、数日から場合によっては即日で資金化できる可能性があります。

ここで重要なのは、ファクタリングは借入ではないという点です。銀行融資の場合は金融機関からお金を借りるため、将来的に返済義務が発生します。しかしファクタリングは売掛債権の売却であるため、基本的には借金ではありません。そのため貸借対照表上の負債を増やさずに資金調達できる点が大きな特徴となっています。

近年ファクタリングが注目されている背景には、中小企業の資金繰り環境の変化があります。例えば建設業では、材料代や外注費、人件費などの支払いが先行します。しかし工事代金の入金は数か月後になるケースも珍しくありません。そのため、利益は出ていても資金不足に陥るケースがあります。

製造業も同様です。原材料を仕入れ、生産し、納品してから売掛金を回収するまでに時間がかかります。その間の資金を確保する必要があるため、キャッシュフロー管理が非常に重要になります。運送業でも燃料費や人件費は先払いである一方、売上回収まで時間がかかるケースがあります。

こうした業界では、「売上はあるが現金がない」という状態が起こりやすくなります。そこで売掛金を早期資金化できるファクタリングが活用されているのです。

また2026年現在では、銀行融資審査の長期化や慎重化もファクタリング需要を押し上げています。銀行融資は低金利というメリットがありますが、決算内容や財務状況、担保、保証人など多くの要素が審査対象になります。一方でファクタリングは、利用企業よりも売掛先の信用力が重視されるケースが多いため、赤字決算や税金分納中であっても利用できる可能性があります。

このようにファクタリングは、企業の資金繰り改善を支える非常に有効な手段です。しかし一方で、唯一の資金調達方法ではありません。実はファクタリングと似た考え方を持つ資金調達方法も存在しており、それぞれ特徴が異なります。まずはファクタリングの立ち位置を理解することが、他の資金調達手段との違いを理解する第一歩になるのです。

■2. ABL（売掛債権担保融資）はファクタリングと何が違うのか？

ファクタリングと最も比較される資金調達方法の一つがABLです。ABLとは「Asset Based Lending」の略称で、日本語では「動産・売掛債権担保融資」と呼ばれています。

ファクタリングとABLはどちらも売掛債権を活用するという点では似ています。しかし仕組みは大きく異なります。

ファクタリングは売掛金そのものを売却する仕組みです。一方でABLは売掛金を担保として金融機関から融資を受ける仕組みになります。つまりABLはあくまで借入であり、返済義務が存在します。

例えば1,000万円の売掛金がある場合、ファクタリングではその売掛金を売却して資金化します。しかしABLでは、その売掛金を担保として金融機関から融資を受けることになります。

ABLのメリットは、融資であるため比較的低コストで資金調達できる可能性があることです。また売掛金だけではなく、在庫や機械設備なども担保対象になるケースがあります。そのため製造業や卸売業などでは活用される場面もあります。

しかし一方でABLにはデメリットもあります。まず融資である以上、金融機関による審査が行われます。利用企業の財務状況や返済能力も確認されるため、ファクタリングよりも審査に時間がかかるケースがあります。また借入であるため、貸借対照表上では負債が増加します。

さらにABLは売掛債権評価や在庫評価なども必要になるため、資金化スピードではファクタリングの方が優位になる場合があります。特に急な資金需要が発生した場合には、即日から数日で資金化できる可能性があるファクタリングの方が適しているケースも少なくありません。

近年では、中小企業の中でもABLを利用する企業が増えています。しかし実際には、「長期的な資金確保を目的とするABL」と「短期的なキャッシュフロー改善を目的とするファクタリング」は、役割そのものが異なります。

つまり重要なのは、どちらが優れているかではなく、自社の資金需要に合っているかという視点なのです。

■3. ビジネスローンはファクタリングの代わりになるのか？

ファクタリングと比較されることが多い資金調達方法として、ビジネスローンも挙げられます。

ビジネスローンとは、法人や個人事業主向けに提供される事業資金専用の融資商品です。銀行系ビジネスローンもあれば、ノンバンク系ビジネスローンも存在しています。

経営者様の中には、「ファクタリングを利用するならビジネスローンの方が良いのではないか」と考える方もいます。しかし実際には両者は似ているようで大きく異なります。

最大の違いは、ビジネスローンは借入であるという点です。資金を借りるため、当然ながら返済義務があります。また利用額によっては毎月の返済負担が発生します。

一方でファクタリングは売掛金の売却であり、基本的には借入ではありません。そのため負債を増やさずに資金調達できる可能性があります。

ビジネスローンのメリットとしては、売掛金がなくても利用できる可能性があることです。ファクタリングは売掛債権がなければ利用できません。しかしビジネスローンであれば、事業実績や決算内容によっては資金調達できる場合があります。

ただし近年は、金融機関側も慎重姿勢を強めています。原材料高騰や景気不透明感によって、以前より審査が厳しくなっているケースもあります。そのため希望額通りに借入できないこともあります。

またノンバンク系ビジネスローンの場合は、銀行融資よりも金利が高くなる傾向があります。そのため長期間利用すると返済負担が重くなる可能性もあります。

つまりファクタリングとビジネスローンは競合するサービスではなく、目的によって使い分けるべき資金調達方法なのです。

例えば売掛金があり短期的な資金需要に対応したい場合はファクタリングが適している可能性があります。一方で設備投資や長期運転資金を確保したい場合はビジネスローンの方が適しているケースもあります。

2026年以降は、このような複数の資金調達方法を理解し、自社の状況に合わせて組み合わせる経営力がより重要になっていくでしょう。次回は■4～■7にて、請求書カード払いサービスや手形割引との違い、今後の資金調達戦略についてさらに詳しく解説していきます。

 

■4. 請求書カード払いサービスはファクタリングと似ているのか？

近年、中小企業の資金繰り対策として急速に利用者が増えているサービスの一つに「請求書カード払いサービス」があります。ファクタリングと同じように資金繰り改善を目的として利用されるケースが多いため、経営者の中には「ファクタリングと何が違うのか分からない」という方も少なくありません。しかし実際には両者の仕組みは大きく異なります。

請求書カード払いサービスとは、本来銀行振込で支払う請求書をクレジットカードで決済できるサービスです。例えば材料業者から100万円の請求書が届いた場合、本来であればその時点で現金を準備して支払う必要があります。しかし請求書カード払いサービスを利用すると、カード会社が一旦立て替えて支払いを行い、利用企業は後日カード引き落とし日に支払うことになります。

つまり、資金を調達するというよりも「支払いを先延ばしにする」サービスなのです。

一方でファクタリングは、将来入金予定の売掛金を現金化する仕組みです。こちらは支払いを遅らせるのではなく、入金を早める仕組みになります。

例えば建設業では、材料代や外注費を支払わなければ工事が進みません。しかし工事代金入金は数か月先になるケースがあります。このような場面で請求書カード払いサービスを利用すれば支払いを先送りでき、ファクタリングを利用すれば売掛金を現金化できます。つまりどちらもキャッシュフロー改善に役立つものの、アプローチが全く違うのです。

近年このサービスが注目されている背景には、法人カード利用枠の拡大があります。特に建設業や運送業では月々の支払い額が大きく、支払いサイトを延長できるメリットは非常に大きいものがあります。またポイント還元を受けられるケースもあり、単純な資金繰り改善だけではなくコスト削減効果を期待する企業も増えています。

しかし当然ながら注意点もあります。請求書カード払いサービスはあくまで支払いを後ろへずらすだけであり、資金そのものが増えるわけではありません。将来的には必ずカード引き落としが発生します。そのため慢性的な資金不足状態の企業が利用し続けると、後々さらに厳しい資金繰りになる可能性もあります。

またカード利用枠にも上限があります。例えば毎月数百万円単位の資金需要がある企業では、利用限度額を超えてしまうケースもあります。

そのため現在では、

短期的な支払い対策は請求書カード払い

売掛金回収前の資金確保はファクタリング

設備投資は銀行融資

というように複数の資金調達手段を組み合わせる企業が増えています。

2026年以降は、単純に一つのサービスへ依存するのではなく、それぞれの特徴を理解しながら使い分ける企業ほど資金繰りに強くなっていくでしょう。

■5. 手形割引はファクタリングとどこが違うのか？

ファクタリングと比較されることが多い資金調達方法として、昔から利用されてきた「手形割引」があります。現在では電子化や手形廃止の流れによって利用件数は減少していますが、今でも業種によっては利用されており、ファクタリングとの違いを理解しておくことは非常に重要です。

まず手形割引とは、取引先から受け取った約束手形を支払期日前に金融機関や専門業者へ持ち込み、割引料を差し引いた金額を受け取る仕組みです。

例えば100万円の約束手形を保有していた場合、本来は支払期日まで待たなければ現金化できません。しかし手形割引を利用すると、一定の手数料を支払う代わりに早期現金化できるのです。ここだけを見ると、ファクタリングと非常によく似ています。実際、売掛債権を早期資金化する手数料が発生するキャッシュフロー改善につながるという点では共通しています。

しかし決定的な違いがあります。それは「償還請求権」の存在です。手形割引の場合、手形の支払人が倒産したり不渡りを出した場合、割引を受けた企業が責任を負うケースがあります。つまり万が一手形が回収できなかった場合、現金を返還しなければならない可能性があるのです。

一方で一般的なファクタリングは「償還請求権なし（ノンリコース）」契約が主流です。その場合、売掛先が倒産したとしても利用企業が返済義務を負わないケースが多くなります。この違いは非常に大きなポイントです。特に近年は、原材料高騰景気不透明感倒産件数増加人件費上昇などによって企業経営環境が厳しくなっています。

つまり取引先倒産リスクも以前より高まっているのです。そのため現在では、回収リスクも移転したい企業売掛先リスクを減らしたい企業資金繰りと与信管理を同時に行いたい企業などがファクタリングを選択するケースが増えています。また手形そのものも減少傾向にあります。政府主導による約束手形廃止の流れや電子記録債権への移行によって、今後さらに利用機会は減少する可能性があります。

一方でファクタリングは請求書や売掛金があれば利用できるため、業種を問わず活用しやすい特徴があります。特に建設業や製造業、運送業など売掛金が発生する業種では、今後も重要な資金調達手段として活用されていくでしょう。

つまり2026年以降の資金調達では、「手形をどう割り引くか」ではなく、「売掛金をどう活用するか」という考え方が主流になっていく可能性が高いのです。

■6. 今後の企業経営で求められる資金調達戦略とは？

2026年以降の企業経営において、資金調達の考え方はこれまで以上に大きく変化していくと考えられています。かつては「資金が足りなくなったら銀行へ相談する」という流れが一般的でした。しかし現在は、原材料高騰、人件費上昇、物流コスト増加、円安、中東情勢によるエネルギー価格変動など、企業を取り巻く環境が急速に変化しており、単一の資金調達方法だけで経営を維持することが難しい時代になっています。

特に中小企業経営では、利益が出ているかどうかだけではなく、キャッシュフローをどのように維持するかが極めて重要になっています。実際に近年増加している黒字倒産の多くは、利益不足ではなく資金不足が原因です。売上が増加しても売掛金回収までに時間がかかれば、その間に発生する人件費や材料費、外注費などの支払いによって資金繰りが悪化する可能性があります。つまり今後は、「利益管理」よりも「現金管理」が重要になると言っても過言ではありません。

そのような環境の中で、企業が求められるのは複数の資金調達手段を理解し、適切に使い分ける力です。例えば設備投資や長期運転資金については銀行融資を活用し、急な資金需要や売掛金回収までのつなぎ資金についてはファクタリングを利用するという考え方があります。また、在庫を多く抱える製造業であればABLを活用する選択肢もありますし、支払いサイトを調整したい場合には請求書カード払いサービスを活用する方法もあります。

重要なのは、「どの資金調達が一番優れているか」を考えることではありません。資金調達にはそれぞれ役割があり、企業の状況や目的によって最適な方法は変わります。例えば建設業で大型案件を受注した場合、工事代金入金までの間に多額の材料費や外注費が発生します。その際に銀行融資の実行を待っていては間に合わないケースもあります。そのような場合にはファクタリングによって売掛金を早期資金化する方が合理的かもしれません。一方で新工場建設や大型設備導入のような長期投資であれば、低金利の銀行融資の方が適している可能性があります。

また2026年以降は、金融機関側の審査基準も変化していく可能性があります。近年は単純な売上規模よりも、資金繰り管理能力やキャッシュフロー管理能力を重視する傾向が強くなっています。そのため経営者自身が資金繰り表やキャッシュフロー予測を作成し、資金需要を事前に把握することが重要になっています。

さらにAIやデジタル化の進展によって、資金調達そのものも大きく変わろうとしています。ファクタリング業界ではAI審査やオンライン契約が一般化しつつあり、将来的にはさらにスピーディーで柔軟な資金調達が可能になるかもしれません。しかしどれだけ技術が進化しても、経営者が自社の資金繰りを理解していなければ意味がありません。

これからの時代は、資金調達を「困った時の手段」として考えるのではなく、「経営戦略の一部」として捉える企業が強くなるでしょう。ファクタリングも銀行融資もABLも、それぞれを正しく理解し、自社に最適な形で組み合わせることができる企業ほど、変化の激しい時代を生き残る可能性が高くなるのです。

■7. ファクタリングと似た資金調達を理解して最適な選択をするために

ここまでファクタリングと似ている資金調達方法について解説してきましたが、最も重要なのは「どの方法が一番良いのか」ではなく、「自社にとって最適な方法は何か」を理解することです。経営者様の中には、銀行融資しか知らない方もいれば、逆にファクタリングだけを利用している方もいるかもしれません。しかし現在の経営環境では、一つの資金調達手段だけに依存すること自体がリスクになる可能性があります。

例えば建設業では、工事代金入金までの期間が長いため、売掛金を活用できるファクタリングとの相性が良いと言われています。しかしそれだけで全ての資金需要をカバーできるわけではありません。設備投資や長期資金については銀行融資が有効なケースもあります。製造業であれば、在庫や機械設備を活用したABLが役立つ場合もあります。運送業では車両購入資金や運転資金など、用途によって最適な資金調達方法が変わります。

また、近年の経営環境は非常に変化が激しくなっています。原材料価格や燃料価格は世界情勢によって大きく変動し、人件費も上昇しています。そのため、「去年と同じ資金繰り」で経営できるとは限りません。実際に多くの企業で必要運転資金額が増加しており、以前は問題なかった資金繰りが急に苦しくなるケースも増えています。

そのような時代だからこそ、経営者は資金調達の知識を持つ必要があります。ファクタリング、ABL、ビジネスローン、請求書カード払いサービス、銀行融資、補助金など、それぞれの特徴を理解しておくことで、資金不足に陥る前に対策を打つことができます。また、資金調達を行う際には単純な手数料や金利だけではなく、スピードや柔軟性、将来的な経営への影響も考慮する必要があります。

特にファクタリングについては、近年大きく進化しています。以前は資金繰りが苦しい企業が利用するイメージもありましたが、現在では優良企業がキャッシュフロー改善のために利用するケースも増えています。これは売掛金を単なる未回収債権ではなく、経営資源の一つとして考える企業が増えているからです。

2026年以降はさらに、企業の資金調達手段は多様化していくでしょう。その中で重要なのは、自社の状況を正確に把握し、必要な時に適切な選択ができることです。売上があるだけでは会社は存続できません。利益が出ているだけでも不十分です。企業経営で最も重要なのはキャッシュフローであり、そのキャッシュフローを維持するために資金調達手段を正しく理解することが求められます。

ファクタリングと似た資金調達方法は確かに存在します。しかしそれぞれ役割が異なります。だからこそ経営者は知識を持ち、自社にとって最適な選択を行う必要があるのです。そしてその積み重ねが、将来の安定経営や成長につながっていくでしょう。

■株式会社ディーエムシーからの挨拶

最後までご覧いただき、誠にありがとうございました。

現在の企業経営において、資金調達手段はますます多様化しています。ファクタリングだけではなく、ABLやビジネスローン、請求書カード払いサービスなど、それぞれに特徴があり、企業の状況によって最適な選択肢は異なります。

株式会社ディーエムシーでは、お客様の業種や経営状況、資金繰り課題を丁寧にヒアリングし、単なる資金調達ではなく経営改善につながるご提案を行っております。建設業、製造業、運送業をはじめ、さまざまな業界の企業様からご相談をいただいております。

資金繰りでお悩みの企業様、ファクタリングをご検討中の経営者様、他の資金調達方法との違いを知りたい企業様は、ぜひ一度株式会社ディーエムシーへご相談ください。専門スタッフが誠実にサポートさせていただきます。